Pricing American Option in discrete time- optimal time of excercise.

Praca opisuje algorytm wyceny opcji amerykańskiej w modelach czasu dyskretnego na drzewkach dwumianowych. Ważnym elementem pracy są również rozważania na temat momentu jej realizacji czyli momentu, w którym opcja ma dla nas największą wartość. W pracy wszystkie rozważania zobrazowane są przykładem, który pomaga od przejść od przypadku szczególnego do ogólnych wniosków. W każdym węźle rozważamy czy opcję należy zachować czy zrealizować w danym momencie. Pracę kończy rozdział na temat Hedgingu czyli zabezpieczeń naszej pozycji jako posiadaczy opcji.

The thesis describes the algorithm of the American option pricing models for discrete time useing binomial trees. An important element of the work is also a reflection on the moment of realization that is the time at which the option is for us the most value. In this paper all considerations are illustrated by an example that helps the move from the particular to the general conclusions. In each node, we consider whether the option should be realized at the time. The work ends with a chapter on Hedging- secure our position as holders of options.