Factoing- its essence and practical application

Factoring to rodzaj działalności finansowej, w której uczestniczą trzy podmioty: faktorant, faktor i dłużnik. Faktorant to przedsiębiorca dostarczający towary lub świadczący usługi, za które dłużnik zobowiązany jest mu zapłacić. Faktoring stosowany jest wtedy gdy dłużnik ma możliwość niedokonywania zapłaty od razu lecz z odroczonym terminem, a jego kontrahent- faktorant potrzebuje gotówki wcześniej. Faktoring jest to instrument (działalność) finansowa polegające na tym, że faktorant- przedsiębiorca sprzedaje swoją wierzytelność, jaka przysługuje mu względem dłużnika, instytucji faktoringowej, którą może być bank bądź specjalistyczna firma. Przedsiębiorca- faktorant uzyskuje dzięki temu środki pieniężne, które pozwalają na utrzymanie płynności finansowej czy dalsze inwestycje. W mojej pracy postaram się przedstawić faktoring w najszerszym aspekcie, zaczynając od jego istoty i rysu historycznego we wstępie. Następnie w kolejnych rozdziałach przedstawiłam obowiązywanie tej działalności finansowej na tle przepisów prawa cywilnego i podatkowego obowiązujących w naszym kraju. Rozdział czwarty poświęciłam faktoringowi w obrocie międzynarodowym, w szczególności międzynarodowym regulacjom prawnym poświęconym tej tematyce. Ostatni rozdział dotyczy praktycznych zagadnień faktoringu. Opierając się na danych dotyczących działalności polskich instytucji faktoringowych starałam się pokazać jak ta działalność finansowa rozwija się Polsce. Factoring to wciąż mało popularna forma finansowania działalności gospodarczej, w mojej pracy starałam się nie tylko opisać faktoring od strony teoretycznej, ale także jego praktycznego zagadnienia, wady, zalety a także jego perspektywy rozwoju.

Factoring is modern way of financing dealing and activities of commercial character. It is becoming more and more popular and nowadays many polish entrepreneurs support and expand their companies by using factoring to improve their financial liquidity. Factoring can be supplement or advantageous alternative to credit according to the type of business activity and financial needs. Factoring is a financial transaction whereby a business sells its accounts receivable to a third party (called a factor) at a discount. Factoring differs from a bank loan in several ways. The emphasis is on the value of the receivables whereas a bank focuses more on the value of the borrower's total assets, and often also considers, in underwriting the loan, the value attributable to non-accounts collateral owned by the borrower. The most common form of factoring is "without recourse;" that is, all the risk associated with the arrangement rests on the company purchasing the receivables. They have no recourse in putting the receivables back to the originator. Smaller companies may only be able to sell receivables with recourse, which allows the buyer of receivables to sell those receivables not claimed, back. Usually, the time period for recourse arrangements is 60 to 90 days.In the first part of my master`s thesis I tried to present the essence of this specific way of financing business, especially its functions- financial, administrative, indemnifying and also tertiary function. In the second and third chapter I compared factoring to different law branches, especially based on civil law, banking law and economic law. The third chapter contains also depiction of obligations and claims which businessman and factor are entitled to.The next part of my thesis is dedicated to factoring in international trade.I enunciated rules of arbitration and also resolutions of two basic for factoring conventions- UNIDROIT Convention on International Factoring and United Nations Convention on the Assignment of Receivables in International Trade- UNICITRAL.The last chapter shows practical problems of factoring in Poland, especially its functioning, development and also judicature of polish courts which applies to factoring. Factoring has a great potential in national and international trade. Increasing quantity of banks and companies offering factoring services attests to big value of this specific way of financing business.