Concluding and performing contracts concerning financial instruments by investment firms and client interest

Wraz z implementacją do polskiego porządku prawnego dyrektyw MiFID I iMiFID II wprowadzone zostało pojęcie „interesu klienta” firmy inwestycyjnej, w odniesieniu do zawierania i wykonywania umów dotyczących instrumentów finansowych. W pracy tej autor skupia się na głównych usługach maklerskich świadczonych w ramach tzw. wtórnego obrotuinstrumentami finansowymi, za które uznaje usługę przyjmowania i przekazywania zleceń maklerskich, wykonywania zleceń, zarządzania portfelem inwestycyjnym oraz udzielania indywidualnych rekomendacji. Celem tej analizy jest nakreślenie sposobu wykonywania umów zgodnie z interesem klienta w ujęciu prywatnoprawnym (jako dobro konkretnej osoby, w odróżnieniu od dobra publicznoprawnego), rozumianym jako klauzula nakładająca na firmy inwestycyjne obowiązek podwyższonej staranności. Opisane zostają także organizacyjne, informacyjne i proceduralne obowiązki firm inwestycyjnych bezpośrednio chroniące interes klienta w ramach zawierania i wykonywania umów dotyczących instrumentów finansowych, takie jak obowiązek klasyfikacji klientów i badania odpowiedniości oraz adekwatności usługi, przeciwdziałanie konfliktowi interesów oraz wykonywanie umów w najlepiej pojętnym interesie klienta.

An implementation of the directives MiFID I and MiFID introduced polish legal order to the concept of ‘a client’s interests’ in connection with concluding and fulfilling contracts concerning financial instruments. In this thesis the author focuses on main broker’s service provided within the framework of so-called secondary circulation of financial instruments . Among these instruments the author rates accepting, transferring and the execution of broker’s orders, as well as portfolio management and giving individual recommendations. The aim of this analysis is to outline the way in the execution of contracts in client’s interests. There is also description of organizational, informative and procedural duties of investment companies, which directly protect client’s interests, such as client categorization, assessment of the suitability and the appropriateness of any investment, counteraction of conflict of interests and acting in a client’s best interests.