Specificity of a life insurance contract with an insurance capital fund

Celem pracy było wykazanie specyfiki umowy ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym na tle innych umów ubezpieczenia. Umowę tę zakwalifikowano jako umowę mieszaną łączącą w sobie cechy umowy ubezpieczenia na życie z umowami o charakterze inwestycyjnym. Zauważono, że w zależności od natężenia elementu inwestycyjnego bądź ubezpieczeniowego może ona zmieniać ona swój realny charakter. Wskazano, że w praktyce rynkowej przeważa model umowy o dominującym charakterze inwestycyjnym, co sprawia, że ta oryginalna hybryda umowna często stanowi zamknięty w reżimie ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej swoisty produkt inwestycyjny. Porównano również konstrukcję ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego z konstrukcją funduszy inwestycyjnych, a także wskazano podobieństwo świadczeń omawianej umowy do świadczeń charakterystycznych dla innych typów umów nazwanych i nienazwanych. W pracy poruszony został także problem zjawiska missellingu oraz tzw. opłaty likwidacyjnej będącej emanacją znanego w praktyce aktuarialnej problemu kosztów początkowych umów o charakterze długoterminowym. Wykazano istniejący w związku z tą opłatą konflikt interesu inwestora z interesem ubezpieczyciela wynikający z niedostosowania praktyki ubezpieczeniowej do rynku produktów inwestycyjnych.

The aim of this thesis was to show the specificity of a life insurance contract with an insurance capital fund compared to other insurance contracts. This contract was classified as a mixed contract combining features of a life insurance contract with investment contracts. It was noticed that depending on the intensity of the investment or insurance element, it may change its real character. It was indicated that the market practice is dominated by the investment contract model, which means that this original hybrid often constitutes a specific investment product, closed in the regime of the Act on Insurance and Reinsurance. The structure of the insurance capital fund was also compared with the structure of investment funds, and the similarity of the obligations of the discussed contract to the obligations characteristic of other types of named in acts and unnamed contracts was indicated. This work also touches upon the problem of misselling and the so-called “liquidation fee” which is emanation of the problem of initial costs of long-term contracts, known in actuarial practice. The conflict between the investor's interest and the insurer's interest resulting from the failure to adjust the insurance practice to the investment product market was also demonstrated in this work.